Rohstoffe im Fokus
Investieren über Marktzyklen hinaus
Nach drei vergleichsweise ruhigen Jahren erleben die Rohstoffmärkte derzeit eine Phase außergewöhnlicher Volatilität und kräftiger Preisanstiege. Edelmetalle – allen voran Gold – verzeichneten bereits seit einiger Zeit eine bemerkenswerte Aufwärtsbewegung. Deren Preise haben im vergangenen Jahr stark zugelegt, getrieben durch geopolitische Spannungen, Zentralbankkäufe, Inflationssorgen und die Erwartung sinkender Zinsen. Außerdem stieg der Ölpreis seit dem Ausbruch des Kriegs im Nahen Osten zeitweise deutlich über die 100-US-Dollar-Marke pro Fass. Das verknappte Ölangebot durch die faktische Schließung der „Straße von Hormus“ hat die Märkte massiv in Unruhe versetzt. Doch wie so oft folgt auf starke Preisanstiege eine Korrektur. Viele Anlegerinnen und Anleger sehen Rohstoffe deshalb weiterhin nur als kurzfristige Beimischung. Mit unserem neuen Rohstoff-Modell wollen wir das ändern.
Das neue IQAM Invest-Rohstoffmodell: Langfristig denken, Chancen nutzen
Unsere neue IQAM Invest-Rohstoffstrategie eröffnet Investoren die Möglichkeit, langfristig in Rohstoffe investiert zu bleiben – unabhängig von kurzfristigen Marktzyklen. Der Ansatz konzentriert sich auf Edel- und Industriemetalle sowie auf Energierohstoffe – ohne Nahrungsmittel – und basiert auf einem dreistufigen Investmentprozess:
- Nachhaltigkeit & Dekonzentration: Ausgehend von einer Marktgewichtung der 15 Rohstoffe unseres Anlageuniversums implementieren wir einen ESG-Tilt, der auf dem Sustainability-Rating der einzelnen Rohstoffe basiert. So entsteht eine Portfoliodekonzentration mit besonderem Fokus auf Metalle, die für die grüne Transformation entscheiden sind.
- Aktive monatliche Steuerung: Jeder Rohstoff wird anhand von zwei Signalen – Backwardation-Sentiment und Backwardation – über-, unter- oder neutral gewichtet. Ziel dieser aktiven Selektion ist die Generierung eines langfristigen Zusatz-Alphas.
- Smarte Kontraktauswahl: Wir investieren konsequent in Futures mit einjähriger Laufzeit oder in den nächstkürzeren Kontrakt mit ausreichender Liquidität. Diese Methodik ist entscheidend und reduziert kurzfristige Schwankungen – wie aktuell bei Öl – und ermöglicht langfristig systematische Rollgewinne.
Der Ansatz wird im IQAM Strategic Commodity Fund abgebildet.