Nachhaltigkeit
Principles for Responsible Investment (PRI)
Die von den Vereinten Nationen formulierten Prinzipien für verantwortliches Investieren umfassen finanzmarktrelevante Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen. IQAM Invest GmbH, DekaBank Deutsche Girozentrale, Deka Investment GmbH, Deka Vermögensmanagement GmbH und Deka International S.A. haben diese Prinzipien unterzeichnet, um öffentlich ihr Engagement für die Einbeziehung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) in ihren Investmentprozessen im Sinne der treuhänderischen Verantwortung zu demonstrieren.
Unser Nachhaltigkeitsverständnis
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01
Nachhaltigkeit ohne emotionale Fallen
Unser Ziel ist es, Kunden maßgeschneiderte und diversifizierte Portfolios anzubieten, die immun gegen emotionale Fallen sind. Unabhängig davon, ob Nachhaltigkeitsmerkmale in einem Portfolio berücksichtigt werden oder nicht, verfolgen wir die Ziele unserer Kunden durch risiko-kontrollierte Anwendung sorgfältig ausgewählter Ertragsfaktoren. Unsere aktuelle ESG-Policy finden Sie hier.
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02
Nachhaltigkeit auf wissenschaftlicher Basis
Unsere empirischen Analysen stützen die Einschätzung, dass Nachhaltigkeitskriterien nicht als Faktor anzusehen sind, der per se einen systematischen Mehrwert bietet. Sie können auf die Generierung von Faktorprämien neutral, negativ oder positiv wirken. Darauf nehmen wir in der Entwicklung und Anwendung unserer Faktor-Modelle unter Einbeziehung von Nachhaltigkeitsmerkmalen Rücksicht. Mehr zu unseren Portfoliostrategien und Modellen finden Sie unter Asset Management.
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03
Nachhaltigkeit mit professionellen Partnern
Seit 2005 beauftragen wir für Publikums-Aktienfonds der Kategorie „Equity Fonds“ einen spezialisierten Dienstleister, der in unserem Namen Aktionärsrechte ausübt (Active Ownership). Auch für das Research von Nachhaltigkeitsdaten nutzen wir professionelle Partner. Voting-Informationen und Responsible Ownership Activity Reports finden Sie unter Downloads im Bereich „Nachhaltigkeit / Fonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen“.
Nachhaltigkeits-bezogene Offenlegungen
Nachhaltigkeitsrisiken
Strategien zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in Investitionsentscheidungsprozessen (Artikel 3)
Für uns als IQAM Invest GmbH gehört eine verantwortungsvolle Geschäftstätigkeit innerhalb unseres Produkt- und Dienstleistungsportfolios zum Selbstverständnis. Mit der Unterzeichnung der PRI hat IQAM 2020 auch die Grundlage geschaffen, Nachhaltigkeit in das gesamte unternehmerische Handeln zu integrieren.
Zur Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten gehört für die IQAM Invest GmbH auch die Betrachtung von Nachhaltigkeitsrisiken in Investitionsentscheidungsprozessen. Nachhaltigkeitsrisiken bezeichnen Ereignisse oder Bedingungen in den Bereichen Umwelt (Environmental), Soziales (Social) oder Unternehmensführung (Governance) – im Folgenden kurz: „ESG“ –, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert einer Investition innerhalb der Portfolios unserer Kunden haben könnte.
Nachhaltigkeitsrisiken stellen keine eigene Risikoart dar, sondern wirken vielmehr auf die bestehenden Risikoarten ein und werden dementsprechend im Rahmen des Investment- und Risikomanagement-Prozesses berücksichtigt. Die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in Investitionsentscheidungen wird über verschiedene Strategien und Prozesse sichergestellt.
Für die Identifikation und Bewertung von Nachhaltigkeitsrisiken und deren Auswirkungen auf bestehende Risikoarten wurden von der Verwaltungsgesellschaft geeignete Prozesse und Methoden implementiert. Nachhaltigkeitsrisiken werden durch die Erweiterung von Kennzahlen und Szenarioanalysen sowie durch die Einbindung in die Risikobewertung (Risk Assessment) regelmäßig evaluiert und überwacht.
Darüber hinaus werden bei der Veranlagung die Ausschlusskriterien gemäß den allgemeinen Nachhaltigkeitsgrundsätzen der Verwaltungsgesellschaft angewendet. Beim Management aller IQAM-Publikumsfonds kommen für direkte Investitionen in Unternehmen folgende grundsätzlichen Ausschlusskriterien zum Einsatz1:
- Hersteller geächteter und kontroverser Waffen2 sind ausgeschlossen.
- In Unternehmen aus dem Bereich der thermischen Kohle und deren Förderung wird nicht investiert, sobald eine festgesetzte Umsatzgrenze überschritten wird3.
- Zudem investiert IQAM Invest nicht in Produkte, die die Preisentwicklung von Grundnahrungsmitteln abbilden.
Um unseren Investitionsentscheidungsprozess zu unterstützen, wird die hauseigene Datenbank um Daten zu Nachhaltigkeitskriterien für alle Anlageklassen erweitert und damit allen Entscheidungsträgern für Investitionsentscheidungen zur Verfügung gestellt. Das Research hierzu bezieht IQAM Invest von zwei externen spezialisierten Unternehmen.
Zudem finden seit 2018 regelmäßig fachübergreifende Meetings statt, in denen sich Vertreter aus Geschäftsführung, wissenschaftlicher Leitung, Asset Management, Risikomanagement, Relationship Management und Produktmanagement ausschließlich zu Nachhaltigkeitsthemen austauschen.
Über einen externen Dienstleister nimmt IQAM seine Verantwortung als „Active Owner“ in den Portfoliounternehmen der IQAM-Publikumsaktienfonds wahr. Im Rahmen von Engagement und Voting werden dabei je nach Branche und Geschäftsmodell des jeweiligen Unternehmens neben Corporate-Governance-Themen regelmäßig soziale und umweltbezogene Aspekte der Geschäftstätigkeit angesprochen. Wo sinnvoll, schließt sich unser Dienstleister dabei auch im Namen von IQAM mit anderen Investoren zusammen.
Weiters sind IQAM-Mitarbeiter zum stetigen Austausch mit anderen Marktteilnehmern in nationalen Arbeitskreisen zum Thema Nachhaltigkeit vertreten.
Die IQAM Invest GmbH legt ihren Investitionsentscheidungen die Principles for Responsible Investment (PRI) zugrunde.
Die Sicherstellung der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken in Investitionsentscheidungen ist bei der IQAM Invest GmbH durch interne Arbeitsanweisungen festgesetzt. Zudem nutzt die IQAM Invest GmbH zur ESG-Risikoeinstufung von Emittenten Auswertungen, die durch die Deka Investment GmbH zur Verfügung gestellt werden. Zur Überprüfung der ESG-Risikoeinstufung von Emittenten kommt in der Deka Investment GmbH ein Sustainability Risk Committee als Kontrollinstrument zum Einsatz. Zudem sind im Risikocontrolling der IQAM Invest GmbH Prozesse zur Überwachung von Nachhaltigkeitsrisiken systematisch implementiert, die auf Analysen und Listen aus der Deka Investment GmbH beruhen. Weitere Informationen über die Art und Weise, wie Nachhaltigkeitsrisiken in den Investitionsentscheidungsprozessen einbezogen werden, können Sie den jeweiligen vorvertraglichen Informationen der Produkte und bei ausgelagerten Portfoliomanagement-Mandaten der Internetseite des jeweiligen Asset Managers entnehmen.
1 Dies stellt keine Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale im Sinne des Art. 8 EU-SFDR dar. Ob ein einzelner Fonds solche Merkmale bewirbt, ergibt sich ausschließlich aus seinen vorvertraglichen Informationen.
2 Zu kontroversen Waffen gehören neben Anti-Personen-Minen und Streumunition auch Waffen nach der Biowaffenkonvention von 1983, der Chemiewaffenkonvention von 1992 und weiterer UN-Waffenkonventionen aus dem Jahr 1980 (nicht entdeckbare Splitter, Brandwaffen, Landminen und Sprengfallen) sowie die Konvention gegen den Einsatz blendender Laserwaffen.
3 Bei allen IQAM-Publikumsfonds ab einem Umsatzanteil von 15% bei Kohleförderung und 25% bei Kohleverstromung. Diese Grenze wurde zum 01.01.2025 verschärft.
Änderungshistorie:
Zum 01.01.2025 hat die IQAM Invest GmbH die Umsatzgrenze für das übergeordnete Kohle-Kriterium verschärft. In eigengemanagten Publikumsfonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen gelten die in den jeweiligen vorvertraglichen Informationen festgelegten produktspezifischen Grenzen.
Nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen
Transparenz über nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen auf Unternehmensebene bei Investitionsentscheidungen (Artikel 4)
Die IQAM Invest GmbH berücksichtigt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ihrer Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.
Unter den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (auch „Principal Adverse Impacts“ oder „PAI“) werden die negativen Auswirkungen verstanden, die mit Investitionen in Unternehmen, Staaten und supranationale Organisationen sowie Immobilien auf Umwelt und Gesellschaft verbunden sind.
Details zu den Strategien und Methoden zur PAI-Berücksichtigung, einschließlich einer Zusammenfassung der Mitwirkungspolitik, Angaben zur Beachtung eines Kodex für verantwortungsvolle Unternehmensführung und international anerkannter Standards für die Sorgfaltspflicht und die Berichterstattung, sowie eine Beschreibung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen für den jeweils aktuellen Berichtszeitraum sind in der „Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren“ der IQAM Invest GmbH zu finden:
Nachhaltigkeit in der Vergütungspolitik
Transparenz der Vergütungspolitik im Zusammenhang mit der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken (Artikel 5)
Die ausgeprägte Orientierung an den Bedürfnissen unserer Kunden steht im Mittelpunkt unserer Verantwortung. Sie findet ihren Ausdruck auch in einer festen Verankerung von sozialen, ökologischen und auf eine verantwortungsvolle Unternehmensführung bezogenen Kriterien im Rahmen unserer Geschäftsstrategie.
Neben den an anderer Stelle beschriebenen Strategien zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in den Investmentprozess steht auch die Vergütungspolitik der IQAM Invest GmbH mit der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken im Einklang. Wir stellen im Rahmen unserer Vergütungspolitik sicher, dass die Leistung unserer Mitarbeiter nicht in einer Weise vergütet oder bewertet wird, die mit unserer Pflicht, im bestmöglichen Interesse der Kunden zu handeln, kollidiert.
Durch die jährlichen mitarbeiterindividuellen Zielvereinbarungen werden Verhaltensweisen gefördert, welche die Rolle der IQAM Invest GmbH als kundenorientierte, innovative und nachhaltige Verwaltungsgesellschaft unterstützen. Der Ethikkodex der Deka Gruppe, deren Teil wir seit 01.01.2021 sind, dient als dient als verbindlicher Rahmen für ein einwandfreies Auftreten und Handeln unserer Mitarbeitenden, Führungskräfte und Geschäftsführung anhand ethischer Leitlinien und Grundwerte, wie Integrität, Professionalität, soziale Verantwortung, Kollegialität, Respekt und Nachhaltigkeit. Der Ethikkodex ist in seiner aktuellen Fassung auf unserer Website abrufbar: www.iqam.com/downloads
Um auch in Zukunft ein zuverlässiger Ansprechpartner für unsere Kunden zu sein, entwickeln wir unsere Vergütungspolitik kontinuierlich, auch entsprechend der aufsichtsrechtlichen Vorgaben, weiter. Aufgrund der wachsenden Bedeutung von Nachhaltigkeit eruieren wir auch die Möglichkeit, den bewussten Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken in unserer Vergütungspolitik stärker zu verankern, um diese mit den Nachhaltigkeitswünschen unserer Kunden noch besser in Einklang zu bringen.
